漂移的传说问题

在每年或每季度基金的定期报告披露之后,我们几乎都能听到各种关于基金的投资发生“风格漂移”的声音,那么基金风格漂移是什么,又是怎么发生的?它对投资者而言又有什么影响?

在谢卫看来,风格漂移包括显性风格漂移和隐形风格漂移,两类风格偏移他都不太认可。其中,“挂羊头卖狗肉”是显性的风格漂移,偏隐性的风格漂移则是,虽然在产品名称里看不出来基金经理投资方向是什么,通过策略框架研究、报道、宣传、调研等信息却能给投资者传递一定的信息,但最终产品运作下来成了另外一个“品类”。

这样的漂移目前看结果是好的,但是在专业的评级机构看来,其是内地惟一的例外情况。济安金信指出:“我们界定基金产品的风格漂移,主要是基于后台对基金契约风格的划分以及实际披露的持仓之间偏离度来进行审查。该基金这次的评级结果有些特殊,因为除了风格漂移问题外,这只产品还存在净值异常的情况,所以并没有放在风格漂移的名单之中。”

还有,风格漂移这个词语谁发明的,明明看起来是违背基金合同,是违规投资嘛,居然用个风格漂移的名词给盖过去了。

对于基金风格漂移,第三方机构济安金信长期专注于此,根据基金四季报,其对15只主动权益类的公募产品(另有4只成立未满三年)出具了风格漂移的判定。那么,风格漂移究竟给这些基金带来了什么变化呢?盲盒基金究竟该改契约还是改风格呢?

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