情绪芯片海报

早盘传出1月份新增贷款可能高达5万亿的消息，引发市场对1月份的社融数据超预期的信心，今日市场情绪高涨，六大指数全部涨超1%。另外，随着今日**币汇率持续升值，较为关注**币汇率的北向资金，今日持续流入；收盘北向净买入为121.01亿，逆转日前流出的状态。此外，随着ChatGPT逐渐被市场熟知，其带来的AI深度学习正逼近现有芯片的算力极限，对芯片设计厂商提出了更高的要求，引发市场对算力芯片未来需求量上升的预期，推动了今日半导体和芯片板块的上涨。因此，以芯片和半导体作为**重的科创50指数涨幅最大。

目前，市场情绪周期，处于新周期三阶段，内托优势产业促销费，外补科技短板寻突破，一方面，产业主线，汽车，新能源等赛道股，进入调整周期，引领大盘探底。另一方面，芯片半导体，智能机器人，军工，科技突围，经济才能长期屹立不倒。

国盛证券指出，近期宏观利率延续抬升，**币再度收贬，市场流动性边际趋紧；与此同时，基金发行小幅回暖，但外资与两融再度流出，资金面仍以存量博弈为主。市场情绪层面，各项指标普遍趋弱，杠杆情绪、**情绪均降至年内低点，弱势股、新低股也临近年内底部区间。交易结构层面，分化继续收敛，个股分化降至历史底部，新能源与TMT成交占比回落，医药消费成交回暖，其中白酒、医疗设备、医疗耗材、化学制剂、硅料硅片等成交抬升居多，住宅开发、IT服务、锂、数字芯片设计、商用载客车等成交占比回落居多。

市场情绪：连板少于10家。高标5板。连板主要集中在消费、芯片两个板块，部分有国企属性，其实非常集中。有一定的炸板率，主要是消费加速，盘中强转弱，有所分歧。芯片信创科技类既有成功连板，也有晋级失败炸板的。个股涨跌对半开，约5家跌停。

而从今日半导体领涨的细分来看，也似乎印证了上述观点，与消费电子芯片相关的个股涨势更强。因此今日半导体反弹背后逻辑或不再是之前材料设备领域的本土化空间预期。而更偏向于产业链去库存策略初显成效，叠加需求回暖预期，该板块的悲观情绪逐步出清，市场对于半导体景气反转的预期炒作。应对上，后续重点留意前期经历过长时间整理的消费电子芯片以及汽车芯片个股。